Считать чужие деньги – дело достаточно неблагодарное. Тем не менее – ситуация с недооценкой российских сельскохозяйственных земель (даже не смотря на то, что в последние годы они подорожали в несколько раз) настолько очевидна, что я все же не удержался.

Несмотря на бушующий, и только набирающий день ото дня силу, глобальный финансовый кризис – возможность хорошо заработать в российском сельском хозяйстве на «спекуляциях землей» со среднесрочной продолжительностью проектов – просматривается очень хорошо.

Наиболее очевидная схема в общем виде выглядит следующим образом.

1. Купить крупные участки сельскохозяйственных земель (от 20-30 тыс. га, предпочтительно несколько рядом расположенных хозяйств), используя собственное или привлеченное финансирование. Предпочтительно использовать средства без необходимости их регулярного обслуживания (выплаты процентов за использование), для чего хорошо подходит конструкция ЗПИФН, страховые и пенсионные резервы.

2. Консолидировать управление и организовать эффективное сельскохозяйственное производство (самостоятельно или передав специализированному и «близкому» оператору). По возможности поучаствовать в гос.программах развития сельского хозяйства и получить целевое финансирование или льготные кредитные ресурсы для производственного развития на консолидированных землях.

3. Дождаться роста капитализации земель. (о диспропорциях в стоимости земель в России и даже сопредельных странах, не говоря уже о развитых западных, сегодня не пишут разве что на заборах).

4. Зафиксировать прибыль от возросшей капитализации (продав бизнес полностью или частично). Рассчитаться по привлеченному финансированию (в случае использования такового на 1-м этапе).

Продолжительность такой схемы – от 2-х лет (наиболее вероятно, по моему мнению, 3-4 года).     

Попробовал посчитать потенциальный «заработок» крупнейших российских землевладельцев. У нас на портале размещен топ-30 крупнейших землевладельцев РФ http://www.land-in.ru/landowner.aspx (из тех, кто в открытую себя позиционирует в СМИ. Помимо этого есть не один и не два крупных землевладельцев с активами в 100, 200, 300 и более тыс.га, которые не заинтересованы в излишнем внимании к своей деятельности и потому ведут себя достаточно тихо. Что впрочем не исключает их из тех, кто сможет заработать на росте капитализации земель). Итак, по данным из нашего списка  совокупные площади сельскохозяйственных земель, принадлежащие крупнейшим землевладельцам РФ, составляют более 6,8 млн. гектаров. Сделаем предположение, что сегодняшние цены на эти земли в среднем составляют 1 тыс.$ за гектар (оценка средняя, т.к. реальные сделки могут составлять и 200-300$, и 2 тыс.$ за гектар).

Также есть предположение, что в достаточно близкой перспективе сельхозземли в РФ станут стоить в среднем не менее 2,5 тыс.$ за гектар. В качестве аргумента – можно привести ссылку на сегодняшнюю капитализацию крупнейших агрокомпаний Украины (см. упоминание в новостном сообщении http://www.land-in.ru/region_news.aspx?id=2370). У некоторых из них используемые земли даже не находятся полностью в собственности (в долгосрочной аренде), что не мешает акциям этих компаний торговаться исходя из оценки в 2,5-4,2 тыс.$ за гектар. И никакие правительственные кризисы в стране или напряжение международной обстановки им не помеха.

Исходя из приведенной оценки роста капитализации российских землевладельцев до 2,5 тыс.$ за гектар земель, находящихся в сфере их интересов (собственность + права аренды) – совокупный прирост капитализации списка «топ-30 землевладельцев» сможет составить более 10 млрд. $.  Хорошая доходность и возможность немного поправить «перекос» на российском фондовом рынке в сторону нефтегазовых компаний.